#今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні? Дані ще не оприлюднені, і Міністерство праці США не оприлюднить їх раніше 20:30 вечора, тож наразі залишається лише чекати на очікування. Ринковий консенсус передбачає: Загальний ІСЦ у помісячному вимірі становив +0,1% (попереднє значення -0,4%), що знизилося з 3,5% до 3,4% у річному вимірі. Базовий CPI зріс на +0,2% порівняно з попереднім рівнем (попереднє значення 0%), знизившись з 2,6% до 2,5% у річному вимірі. Goldman Sachs прогнозує більш оптимістичний прогноз із базовим зростанням близько 0,19% у порівнянні з поміченням; Модель Cleveland FED Nowcasting демонструє місячне зростання на 0,21%; Deutsche Bank очікує, що базове зростання становитиме 0,26% у порівнянні з поміченням, що трохи перевищує ринковий консенсус. Citi вважає, що якщо інфляція вдруге поспіль зменшиться, підвищення ставки у вересні фактично виключене; Bank of America попередив, що інфляція у базових послугах може трохи зрости, і підвищення ставки у вересні залишається на порядку денному. Говорячи прямо, жодна зі сторін не впевнена в собі; обидві сторони грають у азартні ігри. Очікування щодо підвищення ставок: CME FedWatch показує, що ймовірність підвищення ставки на 25 б.п. у вересні та збереження ставок без змін тепер поділена порівну. Менше місяця тому було «майже гарантовано підвищення ставки», але тепер це перетворилося на гру в здогадки. Три варіанти: Базовий CPI нижче 0,2% — ймовірність підвищення ставок знижується, ризикові активи короткочасно відпочивають, і BTC має шанс оскаржити понад 65 000. Базовий CPI становить 0,2% — зберігаючи поточний рівень, при цьому ринок продовжує коливатися між 63 000 і 65 000. Базовий CPI вище 0,25% — очікування підвищення ставок повертаються, $BTC може повернутися до 62 000 або навіть нижче. Моя позиція: $SNDK SanDisk Grid досі працює, дохідність +21,89U, ціна близько 1325. Незалежно від якості даних, поки ціна коливається в межах діапазону, сітка продовжує обертатися. Єдине, на що слід звернути увагу — дані значно перевищили очікування і прорвалися нижче нижньої межевині, але сильна ціна паритету 918 все ще має запас у 400 пунктів. Є велика ймовірність, що сьогодні нічого не станеться; зачекайте, поки з'являться дані.

#霍尔木兹通航谈判未果 тиск з боку США та Ірану посилюється $SNDK сітка SanDisk працювала майже 8 днів, отримавши +21,89U, дохідність з гритової мережі 39,62U, а безпрецедентні втрати звузилися до -17,73U. Пора це відкласти. Далі я планую шукати можливості в золоті та сирій нафті. $XAU Gold: Чекаємо на відкат близько 4400 Золото зросло з 4100 до понад 4400 після періоду заробітної плати поза сільським господарством, досягнувши внутрішньоденного максимуму 4435, а лондонське золото — 4411. Ця хвиля зросла майже на 8%, а короткостроковий RSI вже перевищив 73, що є дещо перекупленим. Мій план — дочекатися відкату біля 4170, перш ніж заходити в довгий бік, адже попереду ще понад 200 пунктів простору. Довгострокова логіка золота не змінилася — геополітичні ризики, очікування зниження ставок і дедоларизація присутні. Просто в короткостроковій перспективі потрібно вбирати ці здобутки. Якщо вони справді пропонують 4170, я піду. $CL $BZ Сира нафта: близько $90, геополітична премія все ще діє Brent сьогодні закрився на рівні $90.01, тоді як WTI піднявся вище $84. Переговори щодо навігації Ормуза ще не досягли згоди, і Іран встановив нові умови — вихід, зняття всіх санкцій і компенсація втрат у війні. Американська сторона заявила, що вантажне судно намагалося прорвати блокаду, і американські військові згодом перехопили його силою. Катар закликає до відновлення протоки. Міністр закордонних справ Ірану заявив, що переговори з Оманом «близькі» до досягнення угоди, але це не означає відновлення Ормузької протоки. Ціни на нафту підтримуються геополітичними факторами, і з кожним раундом переговорів ціни на нафту відповідно зростають. На цьому ринку найбільш підходящим є мережевий трейдинг. Діапазони коливань сирої нафти чіткі, і щойно з'являються геополітичні новини, з'являється велика бичача або ведмежа свічка, яку сіткова модель ідеально використає. Сітка SanDisk майже завершена, результати повернулися до позитивного, жадібності немає. Наступне поле бою — золото, яке чекає на відкат, нафта — волатильність. Обидва ці напрямки забезпечують кращу ціну і продуктивність, ніж поточні пропозиції SanDisk.

#财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним Xiaomi нарешті приїжджає. О 15:45 сьогодні вдень (UTC+8) OKX офіційно запустила безстроковий контракт на акції XIAOMI/USDT. Також одночасно запускаються Pop Mart (15:30), RIOT (16:15) та NET (16:30). Контракти укладаються за допомогою $USDT, а комісія за фінансування сплачується кожні 8 годин. Bitget вже минулого місяця розмістив безпереркові контракти Xiaomi на постійних ринках, а тепер OKX пішла тим самим. Проникнення гонконгських акцій у криптосвіт справді прискорюється. Раніше $SNDK досить добре працювала на сітці SanDisk, а Xiaomi, гонконгська акція з високою волатильністю, природно підходить для торгівлі на сетці з точки зору волатильності. Бізнес Xiaomi охоплює смартфони, IoT та розумні автомобілі, а фінансові звіти часто суттєво коливаються — це тренд ринку, який любить Grid Holdings. Але одразу після запуску перевіряйте ліквідність перед тим, як діяти — не поспішайте. Токенізація OKX вже широко поширилася як у акціях США, так і в Гонконгу — від NVIDIA до Samsung і Xiaomi, причому традиційні активи переходять у блокчейн швидше, ніж очікувалося. У майбутньому, у межах одного рахунку, USDT буде використовуватися для купівлі $BTC, NVDA та Xiaomi. Класи активів об'єднуються, що може стати однією з найбільших тенденцій у найближчі роки.

#财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним $SNDK SanDisk прорвався через 1318, і ринок явно значно зміцнився. Він стабільно відновлювався від 1190, і цей відскок виявився більш міцним, ніж очікувалося. Декілька пунктів були складені і просувалися далі: По-перше, настрій на ринку потеплішав до індексу CPI, але після заробітної плати не в сільському господарстві очікування підвищення ставок охолоджувалися, апетит до ризику відновився, і SanDisk піднявся разом із ширшим ринком. По-друге, у міру наближення Дня інвестора 13 серпня ринок очікує значного контенту щодо дорожньої карти HBF та графіку комерціалізації BiCS10, і більше фондів готові утримувати позиції на ранньому етапі та чекати новин. По-третє, технічно попередня підтримка на 1160 не була прорвана, і після кількох підтверджень між 1190 і 1200 ціна вирішила рухатися вгору, що свідчить про те, що хтось дійсно купує на цьому рівні. Тепер час для критичного моменту. Діапазон 1300-1318 є одночасно добовим рівнем ковзної середньої опори та найвищою точкою відскоку після попереднього падіння. Якщо сьогодні він зможе закрити вище 1318, наступна ціль може бути 1350-1370. Якщо він зростає, а потім відступить до 1300, він може продовжувати коливатися між 1200-1300. Ризик відкату дійсно існує. RSI піднявся вище 78, що свідчить про короткострокове перекуплення. До того ж, сьогоднішні дані про CPI вже опубліковані. Якщо дані перевищать очікування, настрої ринку можуть змінитися, і ціни, ймовірно, повернуться до діапазону 1250-1280. Це наразі найбільша змінна. Моя позиція: Сітка все ще працює, вихід +18,69U, вихід 39U, неперевершені втрати зменшені до 20U. Ціна становить 1316, майже на 100 пунктів нижче нижньої межі діапазону на 1219. Поки CPI не впаде сьогодні ввечері, сектор електромережі, ймовірно, продовжить крутитися. Якщо CPI буде м'яким, а ціни продовжать зростати, прибутковість буде зростати. Якщо CPI схиляється до бичачих рівнів і ціни впадуть, але не прорвуться нижче нижньої межі, сітка все одно може залишитися в пастці. Той, хто поспішав, гнався за вершинами, а не я. На 13:18 я вирішив тримати сітку і тримати її без руху поки що. Зачекайте, поки і CPI, і Investor Day почнуть працювати. Те, що має піднятися, не буде пропущено лише тому, що я не буду за ним женутися, а те, що має впасти, не зупиниться лише тому, що я вперто тримаюся.

#今晚CPI公布, чи буде переписано ціноутворення на підвищення ставки у вересні? Дані CPI мають бути оприлюднені о 20:30 вечора, і очікування підвищення ставок досягли розподілу 50 на 50 — CME FedWatch показує 52% ймовірність того, що ставки не зміняться у вересні, і 48% ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів. Ринок очікує, що загальна річна ставка CPI знизиться з 3,5% до 3,4%, а базовий CPI — з 2,6% до 2,5%. Основний CPI — справжній переможець Очікуване місячне зростання на рівні 0,2%, річна ставка — 2,5%. Модель Nowcasting ФРС Клівленда показує, що базовий CPI зріс на 0,21% у липні. Якщо фактичні дані близькі до 0,2%, що відповідає очікуванням, ринок може не відчувати значної волатильності. Але якщо він перевищить 0,25%, ймовірність підвищення ставки у вересні дуже ймовірно перевищить 60%. Президент ФРС Чикаго Гулсбі зайняв жорстку позицію перед публікацією CPI, заявивши: «Інфляція наразі є найбільшою проблемою.» І яструби, і голуби у ФРС чекають на ці дані; хто виграє, а хто програє, повністю залежить від чисел. Три варіанти Базовий CPI відповідає очікуванням (0,2% місяць до місяця, 2,5% у річному вимірі): Ймовірність підвищення ставки у вересні залишається близько 50%, при цьому BTC коливається в короткостроковому діапазоні 63 000-65 000. SanDisk Grid продовжує зберігати волатильність. Базовий CPI нижче очікувань (0,1% або нижче): Ймовірність підвищення ставки у вересні може знизитися до 30%-40%, $BTC є шанс прорватися до 65 000 або навіть кинути виклик 66 000. $XAU Золото може прорватися через 4420 і продовжити зростання. Базовий CPI перевищує очікування (0,3% або вище): ймовірність підвищення ставки у вересні може підскочити безпосередньо вище 70%, а BTC може знизитися до 62 000 або навіть до 61 000. Золото перебуває під короткостроковим тиском. Моя позиція $SNDK мережа SanDisk працює вже 7 з половиною днів, з 3 439 арбітражними угодами, прибутком на сітці 39U, неперевершеними втратами зменшеними до -29U, загальним прибутком +9,79U. Ціна близько 1290, нижня межа 1219, верхня межа 1490, достатньо місця. Незалежно від даних CPI, поки ціни коливаються в межах діапазону, мережа продовжуватиме рухатися. Єдине, на що варто звернути увагу — це те, що дані значно перевищують очікування і призводять до прориву цін нижче нижньої межі, але сильна ціна паритету 919 має понад 300 пунктів у запасі, тож поки що немає причин панікувати.

#财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним Логіка сезону прибутку від інфраструктури ШІ проста: оптичні модулі, обчислювальні хмари та виробники обладнання випробовують одне й те саме питання — чи справді інвестиції в ШІ перетворилися на реальний дохід. CoreWeave: Дохід подвоївся, накопичення 104 мільярди доларів Він зріс на 9% під час торгів після робочого часу. Виручка у другому кварталі склала 2,58 мільярда юанів, що на 112% більше у порівнянні з минулим роком, перевищивши очікування ринку. Чистий збиток склав 626 мільйонів юанів, що значно менше за ринкові очікування у 757 мільйонів юанів. Найбільш обурливим є накопичення замовлень — $104 мільярди, основними клієнтами яких є OpenAI, Meta та Microsoft. $CRWV продуктивність CoreWeave демонструє одне: попит на оренду обчислювальної потужності ШІ все ще стрімко зростає, і втрати спричинені лише швидким розширенням, а не низьким попитом. Lumentum: Попит на оптичні модулі стрімко зріс, але лише на 1,8% після робочого часу Дохід за четвертий квартал склав 1,01 мільярда, подвоївшись у порівнянні з минулим роком, з прибутковим капіталом $3,23, перевищивши очікування на $0,28. Об'єднуючи Google TPU та NVIDIA GPU у два ланцюги, попит на оптичні модулі на базі ШІ дійсно реалізується. Але після робочого часу він зріс лише на 1,8% — ринок оптичних модулів не був особливо захоплений, можливо, відчуваючи, що очікування перевищилися. Coherent і AMAT будуть по черзі сьогодні ввечері та завтра Coherent сьогодні ввечері (12 серпня) оприлюднила свої прибутки за четвертий квартал після робочих годин ринку, з очікуваннями ринку доходу в 1,98 мільярда, що на 30% більше, ніж у річному вимірі, та прибутковим прибутком у $1,21. Вона є основним постачальником оптичного з'єднання на основі штучного інтелекту, перевіряючи, чи «оптичний зв'язок справді прискорюється». Applied Materials (AMAT) оприлюднила свої прибутки за третій квартал після закриття ринку в четвер (13 серпня), з очікуваннями ринку щодо доходу у $9 мільярдів, що на 23% більше у річному вимірі, та EPS $3,36. Вона є лідером у виробництві напівпровідникового обладнання, і її тест — чи продовжує виробники чипів розширювати виробництво виробництва. $SPCX SpaceX скасує заборону на другу хвилю 20 серпня 6 серпня перша партія акцій була знята без продажу, і ціна фактично повернулася до IPO. Однак 20 серпня планувалося розблокувати 319 мільйонів акцій (близько 7%), близько 700 мільйонів у вересні та майже 700 мільйонів у жовтні. Чіпси все ще висипаються. $SNDK День інвестора SanDisk, четвер (13 серпня) Дорожня карта HBF, графік комерціалізації BiCS10. SanDisk Grid працював 7 днів, проходив арбітраж 3 423 рази, отримавши +4.9U прибутку [скріншот користувача]. Мені не потрібно вгадувати напрямок; поки ціна коливається в межах діапазону, сітка продовжує рухатися. Сьогоднішні дані Coherent і завтрашній AMAT, а також День інвестора SanDisk у четвер — ці три фактори разом визначають, чи продовжить наратив інфраструктури ШІ розповідати історії, чи почне врегулювати рахунки.

#财报观察员: Звіт про прибутки інфраструктури ШІ з'являється один за одним $SNDK Float сітки SanDisk повернувся до норми. Майже 3 300 арбітражів за 7 днів, у середньому 470 на день, прибуток на мережі 37 U, неперевершені збитки звузилися до 31U, загальний прибуток +5,92U. Раніше, втративши понад 30 очок, він зміг відкрутити це, і тепер починає заробляти гроші. $SPCX Під час періоду розблокування ціна акцій не впала, і ціна повернулася до IPO. Але наступна партія з 319 мільйонів акцій, які будуть розблоковані 20 серпня, вже розпочалася, а у вересні залишиться 700 мільйонів акцій. Шортселери ще не повністю вийшли; наразі було відкрито понад 250 мільйонів акцій. Фундаментальний напрямок не змінився; Я й надалі триматиму сітку і чекатиму на день інвестора 13 серпня. Фундаментальні показники SanDisk не впали, цільова ціна Citi у 2500 все ще залишається, а логіка довгострокового зберігання залишається. Поки ціна не порушена, я просто триматиму її собі. Цього тижня звіти про прибутки інфраструктури штучного інтелекту є насиченими: дані з оптичних модулів, обчислювальних хмар і виробників обладнання підтверджують, чи прискорюються або сповільнюються капітальні витрати на ШІ. SanDisk Grid закрилася сьогодні ввечері о 1279, верхня межа — 1490, нижня — 1219, що вказує на достатній простір для руху. Тепер повернення сітки вже покривають плаваючі втрати на нижній позиції, тому мій ставлення до утримання значно стабілізувався. Нехай мережа продовжує працювати сама по собі, і чекай дня інвестора 13-го, щоб побачити, які карти SanDisk зможе витягнути.

#波动雷达: Моніторинг валютних коливань $DOS Сьогоднішня лінія справді сувора. Він різко підскочив з 0,324 до 0,535, піднявшись на 33 пункти, а тепер відступає близько до 0,52. 24-годинний оборот досяг 127 мільйонів юанів, що є немалим обсягом. Нова монета з'явилася в актив у свій перший день, і настрій був цілком прийнятний. Історія цієї монети насправді досить цікава. DAPPOS — це операційна система на базі Web3 AI з основним продуктом під назвою xBubble — достатньо простого запиту, і вона зможе автоматично генерувати документи, слайди, вебсайти, відео та інше. По суті, це про «виконання завдань Web3 через чат», з дуже низьким порогом входу. DOS — це токен її екосистеми. Фінансовий досвід не слабкий. У березні 2024 року компанія завершила раунд фінансування серії A на суму $15,3 мільйона, який очолював Polychain, вартістю $300 мільйонів. У липні 2023 року відбувся початковий раунд на суму 5 мільйонів доларів, у якому інвестували Sequoia China, IDG та OKX Ventures. За ці роки вони залучили понад 20 мільйонів доларів США, і список акціонерів досить сильний. Чому він зростає сьогодні? 10 серпня DOS була одночасно зареєстрована на кількох біржах — Gate першим почав спотувати товари, запущено Binance Alpha, а OKX також листувала безстрокові контракти. Bitget і BingX також зробили цей приклад. Протягом дня було зареєстровано п'ять або шість платформ, ліквідність миттєво з'явилася, і премійний ефект від початкового запуску нових монет природно проявився. Контракт OKX відкрився сьогодні о 20:00, за ціною в USDT, з максимальним кредитним плечем у 20x. Загальна пропозиція становить 1 мільярд токенів, початковий обіг становить 200 мільйонів токенів. У розподілі токенів команди та інвестори разом становлять 42,5%, з періодом блокування у 12 місяців. Короткостроковий тиск на продажі насправді не є суттєвим; принаймні в найближчі місяці суттєвих розблокувань не буде. Що саме спричиняє це зростання цін? Наратив Web3 AI справді останнім часом був досить гарячим, і з п'ять-шістьма біржами, зареєстрованими за один день, премії ліквідності та наративні премії об'єдналися, що призвело до подібної ринкової ситуації. З 0,324 до 0,535 він зріс на 65%, перш ніж відступити — це зростання фактично включає одночасно і «очікування запуску», і «наратив ШІ». Те, що станеться далі, залежить від того, чи справді продукт можна реалізувати. Незалежно від того, наскільки сильний наратив, він все одно базується на реальних користувачах і доходах. Але принаймні сьогодні ця лінія рухалася досить рішуче, з хорошим об'ємом і синергією. Мої grid-ордери досі працюють, $SNDK SanDisk здійснює понад 500 арбітражів на день, і прибутки поступово відновлюються. DOS, нещодавно запущена монета, має значну волатильність, але я не дуже знайомий із цим проєктом, тому поки що просто спостерігатиму і не поспішатиму діяти. Якщо пізніше буде відкат, варто спробувати невеликі позиції для перевірки ситуації. Поки що нехай сітка обертається сама по собі; поспішати нема чого.

#黄金升破4300美元, чи перебувають фонди під загрозою зниження процентних ставок або чи безпечні гавані? $XAU Золото цього разу стрімко зростає. До появи неаграрних ринків зайнятості воно коливалося між 3900 і 4100 протягом повних двох місяців, не зростаючи і не знижуваючись. Але щойно з'явилися дані про заробітну плату поза сільським господарством, кількість робочих місць впала на 23 000, очікування підвищення ставок охолонули, і золото прорвало 4100 з однією бичачою свічкою. Зараз воно піднялося вище 4400, а сьогодні досягло максимуму 4421, цього разу піднявшись майже на 8%. Чесно кажучи, основна логіка утримання золота на цьому рівні все ще полягає в тому, що очікування підвищення ставок послабилися. Як ADP, так і несільськогосподарські компанії слабкі, і ринок почав переоцінювати можливість підвищення ставки у вересні, при цьому ймовірність відсутності ставки зросла до 55%. З ослабленням долара та доходності казначейських облігацій США золото природно зросло. Але я трохи вагаюся щодо рівня 4400. Він одразу підскочив з 4100 до 4400, майже без пристойного відкату між ними. RSI вже вище 73, і в короткостроковій перспективі ми увійшли в зону перекуплени. Якщо ми будемо гнатися далі на цьому рівні, співвідношення P/L більше не варте того. Я думаю, що короткостроковий максимум, ймовірно, близько 4400, і наступним має бути відкат із ціллю близько 4170. Якщо золото зможе відкотитися до цього рівня, засвоїти індикатор перекупленості і перевірити ефективність прориву 4100, я відкрию довгі позиції біля 4170. Адже довгострокова логіка золота не змінилася, геополітичні ризики залишаються, і ФРС зрештою змінить поворот — це лише питання часу. Останнім часом сітка $SNDK SanDisk рухається безперервно, з великою волатильністю та понад 500 арбітражами на день. Якщо золото справді зазнає відкату на 4170, я зміщу деякі позиції. Справа не в тому, що я не думаю про золото, я просто хочу знайти кращу позицію для входу. Не поспішайте, просто чекайте, поки воно впаде само собою.

#本周三CPI公布, чи буде переписано ціну на підвищення ставки у вересні? CPI буде опубліковано в середу ввечері (12 серпня), при цьому ринок очікує зниження загальнорічної ставки CPI з 3,5% до 3,4%, а базовий CPI у річному вимірі з 2,6% до 2,5%. Зараз ймовірність підвищення ставки у вересні значно знизилася. Після публікації інформації про заробітну плату не в сільському господарстві CME FedWatch показує, що ймовірність збереження ставок без змін у вересні зросла до 55,6%, тоді як ймовірність підвищення знизилася до 44,4%. Polymarket ще більше схиляється до відсутності підвищення ставки, розігруючись на збереження ставок на рівні 63%, тоді як Kalshi має 65%. Тиждень тому очікування підвищення ставки від CME все ще були 67%, але щойно з'явилися дані про несільськогосподарську зайнятість, вони різко впали. Цікаво, що, хоча ринкові очікування змінюються, інституційні погляди залишаються розділеними. Bank of America наполягає, що підвищить ставки у вересні, стверджуючи, що ФРС більше зосередиться на даних про інфляцію, ніж на даних про зайнятість. Citi, зі свого боку, заявляє, що якщо CPI ослабить другий місяць поспіль, підвищення ставки у вересні фактично недосяжне. Модель Nowcasting ФРС Клівленда показує, що базовий CPI за липень очікується зростанням на 0,21% у порівнянні з помісячним виміром і на 2,52% у річному вимірі, відновлюючись від фіксованого показника червня. Тонкий аспект цих даних полягає в тому, що хоча 0,21% не є високим показником, він відновився з 0% у червні. Прихильники скажуть: "інфляція знову прискорюється", а голуби скажуть "все ще нижче середнього рівня за останні 12 місяців." Тож якщо дані середи не відповідають очікуванням, ймовірність підвищення ставки у вересні може й надалі знижуватися, а ризикові активи можуть перевести подих у короткостроковій перспективі. Якщо дані перевищать очікування, очікування підвищення ставки можуть відновитися, і ринок, можливо, доведеться переоцінити ціну. Моя сітка $SNDK SanDisk все ще працювала, впала до 1197 перед відкриттям ринку і потім відновилася. CPI для мене є джерелом волатильності. Незалежно від того, хороші дані чи погані, поки ціна коливається в межах діапазону, сітка може й надалі застрягати. Подивимось, як ринок рухатиметься завтра ввечері, коли з'являться дані $BTC