喜大普奔！我4200的黄金套了2个月终于回本了，我就不相信黄金拿个三五年还能亏钱，还能跑不赢通胀。$XAUT

按正常逻辑，高利率、美债收益率高企、地缘冲突、ETF资金流出、流动性紧张等等，这些因素放在过去几个周期，BTC大概率已经跌得更惨。但这一次它始终没有出现真正意义上的恐慌踩踏。 我不认为这里一定就是最低点，未来跌破6万美元甚至再往下一点都有可能。但我认为这里更像是中长期的底部区间，而不是一个具体的底部价格。 原因很简单，真正想卖的人已经卖得差不多了，而长期资金、ETF、上市公司财库等机构资金，正在不断承接筹码。市场的成本中枢已经明显抬高，BTC的底部也在随着机构进入慢慢上移。数据：63000美元的单一价格已经堆积到了115万枚BTC，纵观历史也是极其罕见的现象。 不用去猜最低点，而是在底部区间慢慢建仓；跌了继续买，暴跌加大仓位，把时间拉长到三五年。鱼头鱼尾吃个鱼身子，真正赚钱的人是在别人恐慌的时候，敢于在底部区域一点一点把仓位买出来的人。

SpaceX二季度未出售比特币，仍持有18712枚BTC，马斯克才是真正意义上的钻石手！这些BTC至少拿了5年左右。 2021年开始配置的BTC，不过早期卖了大约⅓币，IPO文件首次披露过成本，持有18712枚BTC，总成本约6.61亿美元，折合平均成本约35324美元/枚，目前浮盈5亿多美元。$BTC

AI改变脑力劳动，物理AI改变体力劳动；存储决定AI的效率，机器人决定AI的落地。 所以我一直看不懂长期做空存储的人，如果觉得位置高，可以减仓、等回调再买，但长期做空存储，本质上就是在赌AI趋势已结束。而我恰恰相反，同样认可未来的主线是物理AI。 GPU负责计算，HBM负责数据传输，没有存储，再强的AI也跑不起来。机器人、自动驾驶、智能制造的发展，最终都会继续推高高性能存储需求。 我的投资很简单，不追高，回调分批买，暴跌大胆买。只推荐最稳的2只股票。 SK海力士（$SKHY ）全球HBM绝对龙头，AI存储最核心的受益者，目前142U。 特斯拉（$TSLA ）早已不只是汽车公司，纯视觉方案FSD自动驾驶本质就是机器人，目前美国两大工厂更是同步推进人形机器人制造转型，目前322U.

你为啥不说你上周卖出了1638枚BTC？虽然这不算啥，但是你不说我就感觉你心虚。

#美日确认联合购汇 这次美日联手干预日元，美国为什么愿意亲自下场？过去几年大量资金借入低利率日元，去买美股、AI、BTC等美元资产，这就是大家常说的日元套息交易。美国真正担心的是，日元如果一直贬值，套息交易会越滚越大；等哪天日元突然大幅升值，资金集中平仓，冲击的就不只是汇市，而是全球金融市场。 所以这次美国一边支持日本稳定汇率，一边扩大FIMA工具，就是希望日本在买入日元的同时，不用大量抛售美债筹集美元，尽量把对美债市场的影响降到最低。 不过这只是在控制节奏，而不是改变趋势。只要美联储维持高利率、日本加息依然缓慢，美日利差还在，资金最终还是会流向美元。汇率干预可以稳定短期情绪，却很难改变长期方向。 这次更像是给市场争取一个有序退出的时间窗口，而不是重演2024年那种套息交易快速踩踏。接下来需要盯的还是美国非农、美联储政策和美日利差。

#美方委托高盛与摩根士丹利干预日元 据《金融时报》报道，美国财政部已通过纽约联储，借助高盛和摩根士丹利卖出欧元、买入日元。这是美国近30年来极为罕见地直接支持日元，上一次类似行动还是2011年七国集团协调干预。与此同时，路透还拍到美国财长贝森特的记事本，上面写着"买入日元50-100亿美元"。我想让你知道我想让你知道的^_^ 美国为什么要亲自下场？美国真正担心的不是日元贬值本身，而是日元持续走弱可能引发更大的金融风险。一方面，日元如果继续单边贬值，容易形成市场一致做空预期，最终演变成汇率危机；另一方面，全球大量资金长期借入低利率日元，投资美股、AI、加密货币等风险资产，一旦未来日元快速升值，套利交易可能集中平仓，进而冲击全球金融市场。 这次干预更多是在稳定市场预期，而不是改变长期趋势。毕竟50亿到100亿美元，对于日均成交超过7万亿美元的外汇市场来说并不算大。真正决定日元走势的，依然是美日利差。如果美联储继续维持高利率，而日本加息力度有限，资金仍会持续流向美元，仅靠汇市干预很难逆转长期方向。 这次行动更像是在给市场划出一条"政策红线"，告诉资金不要再无成本地单边做空日元。它能缓解短期风险，却解决不了根本问题。真正决定日元未来的，仍然是美联储、日本央行以及美日利差的变化。 全球经济一盘棋，环环相扣。一枚导弹可能改变油价，一桶原油可能改变通胀，一次加息可能改变全球资产价格。看似毫不相关的事件，最终都会通过流动性，反映到每个人的钱包里。

今年亏到腰斩后的这几个月，让我彻底想明白了一件事。 前几年赚的钱，并不完全是认知变现，更多是流动性赐予的。那几年美联储史诗级放水，全球流动性泛滥，币圈迎来山寨季，只要有本金、敢买、拿得住，很多资产最后都能赚钱。 真正的考验，是流动性退潮之后。 当市场不再普涨，当估值开始收缩，当每一笔交易都需要靠基本面和逻辑去支撑，才知道哪些利润是时代给的，哪些才是真正属于自己的。 这轮回撤对我来说不是坏事，它让我重新敬畏市场，也让我明白，投资不能把运气当成实力，更不能把牛市当成自己的能力。 牛市赚的是流动性的钱，熊市赚的才是认知的钱。只有穿越过完整的牛熊，赚到的钱才真正属于自己。

中东局势要升级？ 美国国务院向身处中东地区的美国公民发出广泛安全警告，建议他们考虑离开当地，或做好在局势升级时迅速撤离的准备。 华盛顿正考虑最快于本周末对伊朗发动新一轮军事打击。 伊朗方面也称将进一步打击那些允许美军驻扎军事基地的国家。 以色列官员表示：当前紧张局势已达到顶点，正处于爆发边缘。 美国总统特朗普：比以往任何时候都更接近对伊朗发动重大打击。 伊朗外交部：决心继续走抵抗与坚守之路。 别管嘴不嘴炮，天突然阴下来感觉要下雨，是要抓紧收被子滴。#特朗普称对伊失去信心，酝酿再打击