#AIMemoryBullTest

Cổ phiếu lưu trữ lại chơi trò "kết quả lợi nhuận vượt kỳ vọng, giá cổ phiếu lao dốc" một lần nữa Hãy bắt đầu với SanDisk. Doanh thu lợi nhuận là 8,97 tỷ, vượt kỳ vọng thị trường là 8,48 tỷ, và họ cũng phê duyệt ủy quyền mua lại 14 tỷ, tổng cộng 15,5 tỷ trong mua lại cổ phiếu. Doanh thu của Western Digital là 3,747 tỷ, cũng vượt kỳ vọng. Thông thường, với kết quả như vậy trong những năm trước, giá cổ phiếu sẽ tăng vọt ngay, đúng không? Nhưng SanDisk giảm 15% sau giờ giao dịch, và Western Digital giảm 11%. Lý do chỉ có một: điểm giữa hướng dẫn quý tiếp theo là 10,55 tỷ, trong khi Phố Wall muốn 11,16 tỷ. Thiếu hụt 600 triệu đã khiến giá cổ phiếu sụp đổ 15%. Điều then chốt là cả hai công ty đã tăng gấp ba đến bốn lần hoặc hơn trong năm nay, và các nhà đầu tư tổ chức có lợi nhuận chưa thực hiện rất lớn. Khi báo cáo lợi nhuận ra, dù chỉ là "không hơn kỳ vọng," họ cũng coi đó là tin xấu để bán ra. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Bây giờ nhìn vào SpaceX. Với 100 tỷ cổ phiếu được mở khóa, 911 triệu cổ phiếu có thể được bán. Thị trường trước đó đồng loạt hét lên "sẽ sụp đổ," nhưng thực tế lại tăng 6%, đóng cửa ở 114,92. Nhưng nhìn kỹ, vào thứ Tư nó đã giảm 14%, đã có một đợt bán tháo. Liệu nó đã thực sự chạm đáy hay chỉ là một cú bật chết, không ai có thể chắc chắn. #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Rồi đến Cục Dự trữ Liên bang. Việc làm phi nông nghiệp nhỏ ADP là 44.000, kỳ vọng thị trường là 75.000, đạt mức thấp nhất trong sáu tháng. Nhưng mặc dù việc làm yếu, giá thị trường về kỳ vọng tăng lãi suất không dễ dàng giảm bớt vì nhiều quan chức Fed tiếp tục nhấn mạnh rủi ro lạm phát cao và họ không thể bị dẫn dắt bởi dữ liệu việc làm một tháng đơn lẻ. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ Kết hợp ba điều này lại, logic rất rõ ràng: công ty tốt không đồng nghĩa với cổ phiếu tốt, hiệu suất tốt không đồng nghĩa với giá cổ phiếu tăng. Hiệu suất của SanDisk đã đủ tốt, đúng không? #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound

Thêm một chú thích quan trọng cho chu kỳ siêu lưu trữ này: Nvidia được cho là đang xem xét giảm dung lượng bộ nhớ HBM cho thế hệ Rubin Ultra tiếp theo, không phải vì họ không muốn xếp chồng nhiều hơn, mà vì bộ nhớ băng thông cao tiên tiến đơn giản là không có sẵn. Ngay cả nhà dẫn đầu về sức mạnh tính toán cũng phải nhường bộ nhớ, cho thấy nút thắt cổ chai đã chuyển từ GPU sang chính các chip lưu trữ. Dữ liệu trung thực hơn câu chuyện — thiếu hụt HBM sẽ lan rộng lên toàn bộ chuỗi cung ứng DRAM, và những người có độ co giãn giá cao nhất thường là các nhà sản xuất chip thượng nguồn. Cổ phiếu lưu trữ đã giảm hôm nay, nhưng đường cơ bản vẫn đang có xu hướng tăng. Hãy để cung và cầu lên tiếng, không phải cảm xúc. $MU #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound

Tôi là Cige. Mùa báo cáo lợi nhuận của ngành lưu trữ đã gửi một tín hiệu rõ ràng: hiệu suất có thể phá vỡ giới hạn, nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm. Lợi nhuận bùng nổ chỉ là vé vào cửa; hướng dẫn là mỏ neo định giá. Doanh thu quý 4 của SanDisk là 8,97 tỷ USD, tăng 372% so với cùng kỳ năm trước, vượt xa kỳ vọng 8,39 tỷ USD; EPS điều chỉnh là 39,25 USD, và biên lợi nhuận gộp đạt mức cao kỷ lục 84,6%. Doanh thu của Western Digital là 3,75 tỷ USD, tăng 44% so với cùng kỳ năm trước, cũng vượt kỳ vọng. Cả hai công ty đều có kết quả hoàn hảo, nhưng SanDisk giảm 7% sau giờ giao dịch, và Western Digital giảm 11%. Lý do cốt lõi chỉ có một: hướng dẫn không đủ ấn tượng. Dự báo doanh thu quý tiếp theo của SanDisk là từ 10,3 tỷ đến 10,8 tỷ USD, với điểm giữa là 10,55 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng 11,148 tỷ USD của FactSet. Western Digital cũng gây thất vọng vì "không đủ ấn tượng." Citi đã hạ giá mục tiêu của SanDisk từ 2500 USD xuống còn 2100 USD. Thị trường không chỉ muốn "tốt," mà còn phải "tốt hơn kỳ vọng." Khi kỳ vọng đã ở mức cao nhất, bất kỳ con số nào thấp hơn "hoàn hảo" sẽ bị trừng phạt. Ba lực lượng đang nghiền nát ngành này đang cùng lúc lên men. Việc bán tháo SanDisk và Western Digital nhanh chóng lan rộng khắp chuỗi lưu trữ. Kioxia và SK Hynix giảm hơn 10%, Samsung Electronics giảm hơn 6%. Chỉ số KOSPI giảm sâu tới 5%, SK Hynix giảm hơn 9%, Samsung Electronics giảm hơn 6%. Daishin Securities chỉ rõ rằng hướng dẫn lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng của SanDisk đã làm suy yếu niềm tin thị trường vào ngành chip lưu trữ, và sự điều chỉnh mạnh của ngành bán dẫn là nguyên nhân chính khiến KOSPI giảm điểm trong ngày đó. NVIDIA đang đánh giá việc giảm cấu hình HBM của Rubin Ultra từ HBM4e 12Hi xuống còn 8Hi hoặc các lựa chọn khác. Lý do là tình trạng thiếu hụt DRAM tổng thể vào năm 2027 giới hạn công suất wafer HBM, và có sự không chắc chắn về thời gian xác nhận và tỷ lệ sản xuất hàng loạt của HBM4e 12Hi. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound

【Crypto Circle Script】 Tôi là Script Bro. Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa tối nay, thị trường đã có sự thay đổi rõ rệt. Ngành lưu trữ AI vốn trước đây mạnh nhất bắt đầu chứng kiến dòng vốn rút ra, với SK Hynix giảm hơn 10% trong phiên, và các ngành lưu trữ như SanDisk SNDK và Western Digital cũng chịu áp lực. Sự giảm giá của Hynix và SanDisk lần này về cơ bản không phải vì nhu cầu AI biến mất, mà vì kỳ vọng thị trường đã quá cao. Hôm qua, sau khi báo cáo lợi nhuận của SanDisk được công bố, mặc dù hiệu quả tốt và doanh thu tăng trưởng đáng kể, giá cổ phiếu vẫn giảm mạnh vì kỳ vọng thị trường đã đạt đỉnh, và dòng vốn chọn cách chốt lời. Script Bro đã cảnh báo mọi người về rủi ro này trong buổi livestream đêm trước đó, đã chốt lời ba vị thế SanDisk vào thời điểm đó. Trong buổi livestream chiều nay, tôi đã chốt lời một vị thế BTC và hai vị thế SanDisk. Gần đây, phần cứng AI, chip và lưu trữ là trọng tâm chính của dòng vốn thị trường. Sự tăng trưởng của các ngành này cho thấy thị trường sẵn sàng chấp nhận rủi ro, và dòng vốn có xu hướng chảy vào các tài sản biến động cao như BTC và ETH. Nhưng nếu các ngành AI cốt lõi bắt đầu điều chỉnh, điều đó có nghĩa dòng vốn đang bắt đầu đánh giá lại các tài sản bị định giá quá cao, và khẩu vị rủi ro ngắn hạn sẽ giảm, điều này cũng có thể ảnh hưởng đến BTC. Hiện tại, BTC vẫn chịu ảnh hưởng từ tâm lý rủi ro của thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu ngành AI tiếp tục điều chỉnh, dòng vốn ngắn hạn có thể trở nên thận trọng, và ngưỡng kháng cự quanh vùng 65000-66000 của BTC sẽ rõ ràng hơn; nhưng nếu cổ phiếu công nghệ Mỹ ổn định và khẩu vị rủi ro thị trường phục hồi, BTC vẫn có cơ hội bứt phá lên trên. Script Bro tin rằng sự giảm giá của SanDisk tối qua và Hynix hôm nay giống như việc các dòng vốn cấp cao tái cân bằng hơn là sự kết thúc hoàn toàn của đợt tăng AI. Bạn nghĩ sao về đợt điều chỉnh lưu trữ AI này—đó là sự rung lắc ngắn hạn hay khởi đầu của một thị trường hạ nhiệt? Hãy cùng thảo luận trong phần bình luận. $SNDK $SPCX $SKHYNIX

Đánh giá Kết quả AMD → Dự đoán Tối nay về SanDisk $SNDK AMD vượt kỳ vọng + hướng dẫn mạnh mẽ → giảm 9% sau giờ giao dịch Lý do: Biên lợi nhuận gộp thấp hơn kỳ vọng, tin tốt đã được phản ánh vào giá Lý luận tương tự cho SanDisk tối nay, xu hướng giảm Báo cáo kết quả SanDisk tối nay (sáng sớm ngày 6 tháng 8 theo giờ Bắc Kinh) Kỳ vọng: Doanh thu 8,3 tỷ USD / EPS 34,24 USD Giá đã tăng 32% từ mức thấp 1123, kỳ vọng đã được phản ánh hoàn toàn Giá tăng nghĩa là nên bán khống. Trên 1420, bán khống liên tục, sống trong cung điện #AMD财报超预期，增长已被透支？ $AMD $SNDK $SNDK

Goldman TMT về sự yếu kém của công nghệ SanDisk & Western Digital: Cả hai tên tuổi bộ nhớ đều giao dịch thấp hơn sau giờ làm việc mặc dù có quý báo cáo mạnh, vì vấn đề không phải là kết quả hiện tại mà là kỳ vọng mua vào cao trước khi có kết quả. SanDisk vượt kỳ vọng về doanh thu, biên lợi nhuận gộp và EPS, nhưng hướng dẫn doanh thu quý 3 chỉ thấp hơn một chút so với dự báo của phố Wall trong khi EPS nhìn chung phù hợp, kích hoạt một số hoạt động chốt lời sau một đợt tăng lớn trước đó; điểm tích cực hơn là SanDisk đã ký kết các hợp đồng cung cấp khách hàng nhiều năm bao phủ hơn 50% sản lượng bit dự kiến năm tài chính 27 và 65% năm tài chính 28 với giá sàn, hỗ trợ khả năng nhìn thấy giá NAND và mua lại cổ phiếu. Western Digital cũng vượt kỳ vọng về doanh thu, biên lợi nhuận và EPS và hướng dẫn doanh thu/biên lợi nhuận quý 3 cao hơn dự báo, nhưng cổ phiếu giảm vì hướng dẫn không nâng mức kỳ vọng đủ cao do giá HDD và biên lợi nhuận cao, với một số lo ngại về tăng trưởng exabyte yếu hơn khi công ty quản lý việc tăng công suất 40TB ePMR và chứng nhận HAMR; tổng thể, đây là một đêm “vượt kỳ vọng nhưng chưa đủ” cho NAND/HDD, với các yếu tố cơ bản vẫn hỗ trợ nhưng kỳ vọng rất cao.

$SNDK khoảng $1289, giảm 4.5% sau giờ giao dịch. Sandisk đã công bố một quý lớn hơn nhiều so với mức đánh bại lưu trữ thông thường, nhưng cổ phiếu vẫn giảm. Doanh thu quý 4 là $8.97 tỷ, tăng 51% theo quý và 372% theo năm. EPS không theo GAAP là $39.25. Biên lợi nhuận gộp không theo GAAP đạt 84.6%, và doanh thu Trung tâm dữ liệu tăng lên $2.98 tỷ từ $1.47 tỷ quý trước. Dự báo quý 1 là $10.3 tỷ-$10.8 tỷ với EPS không theo GAAP từ $44-$46. Sandisk cũng cho biết đã ký thêm năm thỏa thuận NBM kể từ tháng Tư, nâng tổng số lên mười, và bổ sung $14 tỷ vào ủy quyền mua lại cổ phiếu. Đọc sau giờ giao dịch cho thấy thiết lập đã chuyển sang kiểm tra dự báo và thời gian. Nếu tỷ trọng trung tâm dữ liệu, giá cả và các cam kết NBM đó tiếp tục nâng EPS năm tài chính 27, sự giảm này có thể đảo ngược. Nếu thị trường quyết định quý 1 chỉ đạt mức kỳ vọng cao, việc giảm giá lưu trữ có thể tiếp tục. nguồn: công bố công ty / hồ sơ SEC

*DOANH THU QUÝ 4 CỦA WESTERN DIGITAL 3.747 TRIỆU USD SO VỚI ƯỚC TÍNH IBES 3.692 TRIỆU USD *EPS ĐIỀU CHỈNH QUÝ 4 CỦA WESTERN DIGITAL 3,56 USD SO VỚI ƯỚC TÍNH IBES 3,3 $WDC

Sandisk bước vào báo cáo ngày 5 tháng 8 với một bối cảnh đầy thách thức. Công việc của họ với SK Hynix về tiêu chuẩn HBF hỗ trợ câu chuyện suy luận AI, trong khi những hạn chế dự kiến trên DRAM, HBM và NAND củng cố bối cảnh giá cả. Câu hỏi trung tâm là bao nhiêu trong triển vọng đó đã được phản ánh trong cổ phiếu. Bằng chứng về nhu cầu lưu trữ hiện tại và kỷ luật cung ứng quan trọng hơn sự lạc quan rộng rãi về khả năng thiếu hụt có thể đạt đỉnh vào năm 2027. Không phải lời khuyên, chỉ là phân tích. #SandiskEarningsWatch #OKXOrbit

#SandiskBeatAndBuyback Sandisk báo cáo doanh thu quý 4 tài chính đạt 8,97 tỷ USD và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 39,25 USD, cả hai đều vượt kỳ vọng thị trường. Ban lãnh đạo cũng đã phê duyệt mua lại cổ phiếu bổ sung trị giá 14 tỷ USD, nâng tổng khả năng mua lại còn lại lên khoảng 15,5 tỷ USD. Kết quả này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với bộ nhớ NAND, sản phẩm flash doanh nghiệp và cơ sở hạ tầng hỗ trợ khối lượng công việc AI. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tập trung vào hướng dẫn doanh thu quý tiếp theo từ 10,3 tỷ đến 10,8 tỷ USD, với điểm giữa thấp hơn mức đồng thuận. Theo quan điểm của tôi, điều này cho thấy kỳ vọng vượt trội đã được phản ánh trong định giá. Cơ hội lưu trữ AI của Sandisk vẫn hấp dẫn, nhưng bộ nhớ vẫn mang tính chu kỳ. Giá cao khuyến khích sản xuất thêm, điều này cuối cùng có thể tạo ra cung vượt mức và biên lợi nhuận yếu hơn. Việc mua lại cổ phiếu có thể hỗ trợ lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, nhưng hiệu suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào giá NAND, mức tồn kho, dòng tiền tự do và liệu nhu cầu đối với flash hiệu suất cao có bền vững hay không.